Retirement pensions in the social security law: first parametric changes
DOI:
https://doi.org/10.33064/iycuaa2023894244Keywords:
defined contribution, AFOREs, SIEFOREs, guaranteed minimum pensionAbstract
Through the retirement, severance at advanced age and old age branch, workers who provide their services to the private initiative receive a retirement pension if they meet certain age requirements and time of contributions to the social security system. In July 1997, a structural modification to this branch came into force that radically changed the way retirement pensions are calculated and financed, and it was not until January 2021 that the first parametric reforms were implemented to make it more affordable for workers to receive a pension. This paper reviews these modifications and some that were made previously related to the investment regime of resources contributed by workers, employers and the Federal Government that, during working life in the formal sector, accumulate in individual accounts. Created to finance retirement pensions for workers.
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